ETUDE PAIEMENT DIGITAL – OPUS N°8 – JUIN 2026

QUE DE TUMULTES ET D’ENJEUX DANS L’INDUSTRIE DES PAIEMENTS

Depuis plus de 10 ans, nous vivons un continuum d’évènements et de péripéties porté par l’enchevêtrement et l’accélération de plusieurs forces désormais coutumières :
• Emballement réglementaire
• Prolifération de technologies novatrices
• Avènement ininterrompu de nouveaux acteurs et concurrence exacerbée
• Digitalisation sans limite des parcours et expériences
• Phénomènes de fusions-acquisitions à répétition
• Globalisation accrue…

Ainsi, dans l’épopée des paiements, nombre de sujets et mots sont devenus clé et seront encore plus déterminants dans l’écriture des chapitres des 5 à 10 prochaines années, dont les suivants :
• Souveraineté et autonomie stratégique
• MNBC, en particulier avec l’euro numérique
• Instantanéité et interopérabilité
• Intelligence artificielle et commerce agentique
• Stablecoins et cryptomonnaies
• Tokénisation et one-click
• Wallets multi-fonction et e-identité…

Dans ce contexte mouvant, nous évoquions déjà dans nos éditions passées que les positions et les équilibres d’hier pouvaient être radicalement remis en cause. En attestent la montée en puissance de mastodontes des cryptos et de l’IA ou bien les trous d’air subis par des stars d’antan à l’image de l’américain PayPal ou d’autres PSP historiques.
De même soulignions-nous qu’il fallait également composer avec les pulsions belliqueuses de certains dirigeants. Il est « for sure » navrant de constater que les conflits ont plutôt tendance à s’amplifier qu’à se résoudre. A ce propos, nous devrons vraisemblablement nous habituer à détenir en permanence une réserve d’espèces (naguère promises à la disparition) et à parer à toute éventualité face à des décisions intempestives extra-européennes
contraires à nos intérêts.

A l’identique, à l’aune de l’urgence climatique, faut-il que nos comportements soient toujours plus vertueux et que nos usines, rails ou services de paiement dopés parfois à l’IA, soient les moins énergivores possible.
Quoiqu’il en soit ou qu’il en coûte (l’avenir nous le dira), les perspectives du paiement digital dans toutes ses formes (cartes, wallets, mobile, A2A, cryptoactifs, open banking etc…) demeurent indubitablement bien orientées, tant le grand public et les entreprises en retirent des avantages substantiels en termes de praticité, sécurité, rapidité, gain…

Toutefois, malgré des ressemblances dans les dynamiques en œuvre dans de nombreuses contrées, des différences et nuances entre géographies subsistent inlassablement.

En ce qui concerne la France et l’Europe, il faut évidemment se féliciter de :
• La solidité et du dynamisme de notre écosystème, incarnés par la résilience de plusieurs
schemes cartes domestiques, la variété et les atouts de banques, fintechs et PSP. Parmi
ceux-ci, Worldline, Nexi, Adyen, Checkout.com, SumUp, Klarna, Mollie, Monext, Lyra, Viva
Wallet, Payplug…
• La mise sur orbite d’initiatives interbancaires multi-pays telles que Wero/EPI, EuroPA ou
Qivalis
• La création de nouvelles structures industrielles (ex : JV Estreem/BNPP-BPCE), au côté de
celles déjà en place (ex : Redsys, Transactis, SIBS, STET)
• Un corpus réglementaire robuste et diversifié qui pourra contribuer à favoriser l’avènement
de champions européens, sans pour autant, espérons-le, brider l’innovation.
In fine, comme à l’accoutumée, plusieurs principes intangibles s’imposent ou s’imposeront à
tous les protagonistes, quels que soient leurs moyens et leur audace :
• Coexistence durable entre modes de paiement : les derniers-nés ne vont pas effacer leurs
aînés d’un coup de baguette magique.
• Le salut ultime viendra d’efforts assumés au long cours, de la qualité de l’exécution et de
l’adoption en masse des services.

Ainsi, au vu des ambitions des uns et des autres, les prochaines années seront aussi passionnantes que déterminantes pour façonner l’avenir des paiements, de quoi nous donner moult occasions d’analyser, commenter, voire prendre part à ces futures évolutions et transformations.

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